地球上最富有的“铲子商人”

Jensen Huang（黄仁勋）登上 All-In 播客，可不是来交朋友的。他是来谈 AI、机器人以及地缘政治的——而在这个过程中，无意间揭示了一组直击美国科技雄心核心的矛盾。

这个比喻几乎太好用了：在一场淘金热中，黄仁勋卖的是“铲子”。而此刻，他很可能是全球最富有的铲子商人。

但他在播客中讲述的故事，远比他的身价复杂得多。他一方面描绘了一个美国主导全球 AI 的未来，另一方面却承认，实现这一未来所需的实体基础设施几乎完全掌握在中国手中。

这并非一时口误，而是美国科技产业的核心危机。而黄仁勋用整整一小时，在这个问题周围反复周旋。

“0%问题”

如果你问黄仁勋，美国的 AI 是如何走向全球的，他会谈到Donald Trump的愿景——美国工业领先、美国技术取胜、美国成为世界上最富有的国家。

但接下来，他会给出一个让这些愿景显得空洞的数字：0%。

Nvidia曾在中国拥有 95% 的市场份额——这个全球第二大市场。然而，美国在华盛顿制定的出口管制政策，直接抹去了这一切。

结果并不是中国被削弱，而是：

Nvidia 每年损失 120 亿到 150 亿美元收入

中国反而加速发展

Huawei推出的 Ascend 910C 已开始大规模出货。根据 DeepSeek 的研究，其推理性能约为 Nvidia H100 的 60%。

中国并没有试图逐一对标 Nvidia，而是选择另一条路径：

通过大规模集群系统（例如 Cloud Matrix 384，将 384 枚芯片连接为统一计算网络）来弥补单芯片差距。

目标很明确：到 2030 年实现技术完全自主。

像Hua Hong Semiconductor这样的晶圆厂，已经在推进 7 纳米工艺。路透社称之为“AI 芯片的曼哈顿计划”的项目，也在 2025 年初完成。

出口禁令没有拖慢中国，反而给了它一个理由去建立完全自给自足的生态系统——一旦成功，将不再需要美国。

而如今，黄仁勋本人正前往华盛顿，试图申请许可重新进入中国市场。他手里有订单，供应链正在重新启动。

这不是凯旋，而是一次失地收复战。

供应链的“坦白”

更耐人寻味的时刻出现在他谈到机器人时。

他直言不讳：中国非常强大。

微电子、电机、稀土材料、磁体——这些都是机器人产业的基础，而中国在这些领域处于全球领先地位。他承认，美国的机器人产业在很大程度上依赖中国的供应链体系。

但这其实还是一种“轻描淡写”。

根据行业数据，2025 年全球销售的人形机器人中，近 90% 来自中国。美国企业仍在展示原型机、延迟量产，而中国厂商已经在出货数万台。

更关键的是：中国控制着全球约 90% 的稀土磁体市场——没有这些磁体，人形机器人根本无法制造。

黄仁勋设想的是一个由美国主导的技术栈，覆盖全球 90% 的计算体系。他明确提到一个“噩梦场景”：像太阳能、稀土、磁体、电机和通信一样，美国在这些领域已经被中国主导。

但他没有说出口的是：

这个“噩梦”其实已经成为现实。

中国的优势不是偶然形成的，而是数十年垂直整合的结果——从矿产开采到精炼再到制造。而美国则长期追求季度利润最大化。

现在的问题是：亚利桑那州的晶圆厂和所谓“供应链多元化”，能否逆转这三十年的积累？

诚实的答案是：短期内几乎不可能。

长期博弈

综合来看，这场访谈其实是一份异常坦率的现实报告：

供应链在亚洲

稀土在中国

制造能力需要几十年积累

出口管制未能遏制中国，反而促使其加速自立

Nvidia 在中国从 95% 市占跌至 0%，如今试图回归

Morgan Stanley预测，到 2050 年，人形机器人市场规模将达到约 5 万亿美元。

真正的问题是：

谁来制造这些机器人？谁掌控其背后的材料、电机与供应链？

这将成为本世纪最关键的经济竞争之一。

黄仁勋相信，美国技术栈仍有机会成为全球平台标准——在软件层面，也许他说得对。

但在硬件层面，故事已经用另一种语言写就，在不同的城市制造，并掌握在另一批人手中。

而这位地球上最富有的“铲子商人”，对此心知肚明。

他自己已经说出来了。